國(guó)債利率的確主要考慮以下因素：

1、金融市場(chǎng)利率水平。國(guó)債利率必須依據(jù)金融市場(chǎng)上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國(guó)債利率也應(yīng)提高，否則國(guó)債發(fā)行會(huì)遇到困難;金融市場(chǎng)平均利率下降時(shí)，國(guó)債利率水平也應(yīng)下調(diào)，否則政府會(huì)蒙受損失。

2、銀行儲(chǔ)蓄利率。一般說(shuō)來(lái)，公債利率以銀行利率為基準(zhǔn)，一般要略高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款利息，以利于投資者購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。但不要過(guò)高于銀行儲(chǔ)蓄存款利率，否則形成存款“大搬家”。

3、政府的信用狀況。一般情況下，由于政府信譽(yù)高于證券市場(chǎng)私人買(mǎi)賣(mài)證券信譽(yù)，所以在政府信譽(yù)高的情況下，國(guó)債利率適當(dāng)?shù)陀诮鹑谑袌?chǎng)平均利率水平。但如果政府信譽(yù)不佳，就必須提高國(guó)債利率，才能保證國(guó)債順利發(fā)行。

4、社會(huì)資金供求狀況。當(dāng)社會(huì)資金供應(yīng)充足，國(guó)債利率即可降低;當(dāng)社會(huì)資金供應(yīng)緊張，國(guó)債利率必須相應(yīng)提高。否則，前者可能導(dǎo)致國(guó)家額外的利息支付;后者可能導(dǎo)致國(guó)債發(fā)行不順利。

目前2019年國(guó)債3年期利率為4%，5年期利率為4.27%，與同期的銀行定存相比，具有一定的利率優(yōu)勢(shì)，國(guó)有銀行的3年期及5年期定存的利率普遍低于3%，中小銀行普遍低于3.5%。持有國(guó)債不滿6個(gè)月不計(jì)息，滿6個(gè)月但未持有到期贖回可以享受部分利息，持有時(shí)間越長(zhǎng)越劃算。相對(duì)于定存提前支取全部享受活期利息、銀行理財(cái)不可提前贖回，國(guó)債的靈活性算是比較高的了。

買(mǎi)國(guó)債有風(fēng)險(xiǎn)嗎?

國(guó)債是一個(gè)國(guó)家的信用度，只要其國(guó)家在經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展等方面都在發(fā)展間斷，一般買(mǎi)國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)都可以說(shuō)是零風(fēng)險(xiǎn)，高收益。如果你有好的投資方式，把錢(qián)還是應(yīng)該去投資，利潤(rùn)回報(bào)會(huì)更高。如果你想具有風(fēng)險(xiǎn)小，固定收益，就買(mǎi)國(guó)債比較合適。

由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。由于國(guó)債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)，利率也較其他債券低。

據(jù)小編了解，電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債利率并不固定，例如2017年10月份發(fā)售的電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債3年期利率為3.9%、5年期為4.22%;而2018年兩期國(guó)債中，第一期3年票面年利率4%，最大發(fā)行額為200億元;第二期5年票面年利率4.27%，最大發(fā)行額為200億元。兩期國(guó)債于2018年4月10日起息，按年付息，每年4月10日支付利息。

對(duì)于國(guó)債收益水平，比如，投資者購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)元3年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，票面年利率為4%，那么在明年的4月10日，他可以收到4000元的利益，后年的利益為本金100000元加上所得利息4000元，再乘以4%的年利率，得4160元，到期總計(jì)得到利息112486.4元。“正是由于電子式按年付息，可以享受復(fù)利，所以更受投資者喜愛(ài)?！?

美國(guó)國(guó)債簡(jiǎn)稱美債,而美國(guó)債利率主要指美國(guó)10年期國(guó)債收益率。近幾年,該利率不斷上漲,導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資金承壓,投資者對(duì)此表示不安。

美國(guó)債券市場(chǎng)穩(wěn)定代表金融市場(chǎng)穩(wěn)定,因?yàn)閲?guó)債本身就代表國(guó)家信用,屬于穩(wěn)定資產(chǎn)。而2017年前,美國(guó)債券市場(chǎng)開(kāi)始上漲,這意味著比債券風(fēng)險(xiǎn)更高的股票類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將有更大的波動(dòng),意味著市場(chǎng)不穩(wěn)定。

在過(guò)去近2年時(shí)間內(nèi),美國(guó)十年期國(guó)債收益率從1.38%漲到近3%,不可謂不驚人。者對(duì)于美國(guó)股市和房?jī)r(jià)有著重要影響,將壓低股價(jià),就像2018年美國(guó)股市崩盤(pán)(2月5日),而且住房抵押貸款利率也會(huì)上漲。

美國(guó)債利率上漲將使得債券價(jià)格降低,大量持有美國(guó)國(guó)債的國(guó)家將吃虧。另外,目前美國(guó)將縮減資產(chǎn)負(fù)債表,意味著美國(guó)將發(fā)行更多的國(guó)債進(jìn)入市場(chǎng),美國(guó)的減稅計(jì)劃也會(huì)帶動(dòng)國(guó)債的發(fā)行,這會(huì)打壓股市,使得企業(yè)借貸成本上漲。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，隨著資管新規(guī)的發(fā)布，各大銀行正在積極轉(zhuǎn)型，保本型理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⑼顺鼋?，更多的是結(jié)構(gòu)性存款將占主角，致使刺激穩(wěn)健型投資者向國(guó)債投資渠道靠攏。把長(zhǎng)期國(guó)債收益率上升與加息進(jìn)行類比，這是一種結(jié)果論，個(gè)人認(rèn)為二者產(chǎn)生的效應(yīng)既相互聯(lián)系又相互區(qū)別。

在任何一本金融理論中，長(zhǎng)期國(guó)債收益率都是極為重要變量;在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，國(guó)債收益率被認(rèn)定為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”，成為資產(chǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)，尤其是十年期國(guó)債收益率被認(rèn)定為金融市場(chǎng)定價(jià)的錨。在實(shí)際運(yùn)用中，美德十年期國(guó)債收益率利差已經(jīng)成為左右美元走勢(shì)的基礎(chǔ)。

長(zhǎng)期國(guó)債收益率上升有什么影響

這意味著其他資產(chǎn)收益率都必須隨其上升而升高，資產(chǎn)的價(jià)格響應(yīng)地要下降。從更為宏觀的角度，國(guó)債收益率的上升會(huì)形成一種“虹吸效應(yīng)”，拉升了其他資產(chǎn)的融資成本，在市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量不變的情況下，意味著宏觀經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的收緊。從這個(gè)角度來(lái)講，這和加息收縮流動(dòng)的效應(yīng)是極為相似的。但是，長(zhǎng)期國(guó)債利率上升與加息又有明顯的區(qū)別。

記賬式國(guó)債的票面利率是由國(guó)債承購(gòu)包銷團(tuán)成員投標(biāo)確定的。憑證式國(guó)債的利率是財(cái)政部和中國(guó)人民銀行，參照同期銀行存款利率及市場(chǎng)供求情況等因素確定的。

記賬式國(guó)債利率或者到期年收益率通常低于或者平于同期1年期存款利率，期限有3個(gè)月、1年、3年、5年、10年、20年、30年等，因此不同年限、不同期數(shù)的記賬式國(guó)債的年利率是不一樣的，但都不高于儲(chǔ)蓄式國(guó)債。例如：2008年9月16日發(fā)行的2008年第二期儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)，三年期，年利率為5.74%。 2008年9月16日發(fā)行的2008年記賬式(十七期)國(guó)債，五年期，年利率為3.69%。 2008年9月22日發(fā)行的2008年記賬式(十八期)國(guó)債，十年期，年利率為3.68%。

憑證式是到期一次性還本付息，兌現(xiàn)是依據(jù)你持有時(shí)間段長(zhǎng)短而按相應(yīng)的利率兌換，跟活期存款利率差不多。國(guó)債利率的確定主要考慮以下因素：

1、金融市場(chǎng)利率水平。國(guó)債利率必須依據(jù)金融市場(chǎng)上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國(guó)債利率也應(yīng)提高，否則國(guó)債發(fā)行會(huì)遇到困難；金融市場(chǎng)平均利率下降時(shí)，國(guó)債利率水平也應(yīng)下調(diào)，否則政府會(huì)蒙受損失。

2、銀行儲(chǔ)蓄利率。一般說(shuō)來(lái)，公債利率以銀行利率為基準(zhǔn)，一般要略高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款利息，以利于投資者購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。但不要過(guò)高于銀行儲(chǔ)蓄存款利率，否則形成存款“大搬家”。

3、政府的信用狀況。一般情況下，由于政府信譽(yù)高于證券市場(chǎng)私人買(mǎi)賣(mài)證券信譽(yù)，所以在政府信譽(yù)高的情況下，國(guó)債利率適當(dāng)?shù)陀诮鹑谑袌?chǎng)平均利率水平。但如果政府信譽(yù)不佳，就必須提高國(guó)債利率，才能保證國(guó)債順利發(fā)行。