債券一直以來都是大類資產(chǎn)配置中穩(wěn)健型投資的必配品種。然而，作為精力有限、經(jīng)驗不足、資金體量小的個人投資者該如何參與債券市場的投資呢？佰佰安全網(wǎng)為您普及相關的投資理財安全小知識。

什么是債券投資？

債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，就可獲取較大收益。

債券的種類

投融界：根據(jù)不同的分類標準，可對債券進行不同的分類：

（1）按發(fā)行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。

（2）按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。

（3）按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。

（4）按債券的發(fā)行方式即是否公開發(fā)行來分類，可分為公募債券和私募債券。

（5）按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。

為什么我們投資者要投資債券呢？

大致來講有以下幾個原因：

1）債券是相對來說投資風險比較低的資產(chǎn)。只要債務人按時償還利息和本金（即不違約），那么債權人的投資就會有回報（在扣除通貨膨脹之前）。一般來講，把錢借給國家政府（即購買政府債券）是非常安全的。一來政府破產(chǎn)違約屬于小概率事件，二來如果是以本國貨幣計價的國債，在理論上政府可以通過無限印鈔去償還其債務。因此如果投資本幣國債，理論上不可能有違約風險。

2）從歷史數(shù)據(jù)來看，（政府）債券的回報波動率要比股票小很多。這也從實證角度印證了上面提到的債券風險比較小的論斷。

3）債券的回報和股票回報相關性不大，在很多時候（比如美國債券和美國股票），兩者的相互關系為負。根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，在一個股票組合中加入債券的話，可以提高資產(chǎn)組合的風險調(diào)整后收益。

4）有些政府提供防通脹債券供廣大投資者選購。防通脹債券的投資回報和通貨膨脹率掛鉤，可以幫助投資者應對無法預測的通貨膨脹風險。

所以說，每一個投資者的資產(chǎn)組合中，債券都應該占有一席之地。

投資債券有哪些風險？

第一，信用風險，債券的信用風險又叫違約風險，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來的損失的可能性。

第二，利率風險，利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率呈反向變動關系：利率上升時，債券價格下降。

第三，通脹風險，所有種類的債券都面臨通脹風險。

第四，流動風險，債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。

如何利用債券理財？

個人投資者可以根據(jù)自己的資金體量、對資金流動性的需求和風險承受能力自由選擇任一組合（如：公募、偏債、開放式基金）。選定某一組合后，還可根據(jù)自己閑置資金的數(shù)量和時間期限等因素決定采取一次性投資或基金定投的方式進行投資。

一次性投資是指投資者將可供投資的閑余資金一次性投入債市，等到需要資金或者預期債市未來走勢下跌時再贖回資金。低進高出是一次性投資獲取最大收益的最佳方式，需要投資者有一定的擇時能力。

基金定投是指固定時間、固定金額分批投入到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。定投的投資方式可以做到當基金凈值走高時，等額投入的金額買進的基金份額數(shù)較少；而在基金凈值走低時，則買進的份額數(shù)較多，即自動形成了逢高減籌、逢低加碼的投資方式。長期下來，每月的分散投資能攤低成本和風險，使投資成本接近大多數(shù)投資者所投成本的平均值，克服了只選擇一個時點進行買進和沽出的缺陷。

此外，通過定投的方式投資基金對個人投資者而言，具有省時省心省力的優(yōu)勢。但需要注意的是，定投是旨在獲得長期投資收益（>3年）的投資方式，切忌盲目追漲殺跌，頻繁操作。同時，債基定投只適合投向那些股票占比較高的偏債及可轉(zhuǎn)債債基，不適合波動幅度微弱的純債債基和股票占比較小的偏債債基。

如何挑選債券基金

第一，要關注產(chǎn)品結構，了解產(chǎn)品的投資對象和投資比例。如：風險厭惡型的投資者可以選擇與二級市場無關的純債債基，風險偏好型的投資者可以選擇與二級市場相關性較大的可轉(zhuǎn)債債基，而風險中性的投資者則可以選擇介于上述兩者之間的偏債債基；

第二，要關注產(chǎn)品的歷史業(yè)績，包括：

1）選擇在同類產(chǎn)品中，中長期（3年）的相對排名靠前、穩(wěn)定的基金；

2）選擇基金本身歷史業(yè)績穩(wěn)定，最大回撤可控，且能夠滿足投資者個人的風險承受能力的基金等；

第三，要關注產(chǎn)品的組合特征。簡單的說就是通過考察某只基金是大比例專注投資一類債券（如：企業(yè)債、金融債等）還是均衡比例分配投資來看其資產(chǎn)配置的傾向；通過關注基金對重倉債券的持債比例來分析其風險集中度，并將該只基金的組合特征與投資者個人的投資偏好做比對，選擇與投資者偏好相符的基金；

第四，關注產(chǎn)品的投資團隊，尤其是要關注基金經(jīng)理的投資能力、選債偏好、投資偏好及道德操守。對于基金經(jīng)理投資能力的考察，主要體現(xiàn)在擇時能力、行業(yè)選擇能力、選債能力等方面的表現(xiàn)。持續(xù)優(yōu)秀的選債能力，是基金獲取超額收益的重要來源，建議投資者精選選債能力出色的基金。此點的研判對于個人投資者而言有些困難，但可以借助一些專業(yè)第三方理財機構的力量，獲取相關調(diào)研報告。

債券投資與其他投資理財方式一樣。都存在著相應的風險，因此，我們在投資債券的時候，要做好準備工作，規(guī)避這些風險。