證券投資是指企業(yè)或個(gè)人用積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券，借以獲得收益的行為。證券投資雖然不直接增加社會(huì)資本存量，但它可以使社會(huì)上大量的貨幣資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資資金。把一部分消費(fèi)資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，最終用于對(duì)實(shí)物資本的投資。因此，證券投資又是社會(huì)財(cái)富增位的一種方法。證券投資的基本要素主要包括投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)和投資時(shí)間。

投資收益

也稱(chēng)為投資報(bào)酬，是投資音在投資過(guò)程中所獲的利息或股息與資本升值(或損失)之和。在證券投資過(guò)程中.除考慮利息或股息外.還應(yīng)考慮證券價(jià)格的上升或下降會(huì)使投資者的實(shí)際收益發(fā)生的變化。

投資風(fēng)險(xiǎn)

是指投資者在投資過(guò)程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益的可能性。投資風(fēng)險(xiǎn)與收益同時(shí)并存，并成正比例關(guān)系。從證券投資風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源看，主要表現(xiàn)四個(gè)方面:(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)—證券價(jià)格的變動(dòng);(2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)—證券發(fā)行者的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況.(3)利率風(fēng)險(xiǎn)—利率的變動(dòng).(4)通貨形脹風(fēng)險(xiǎn)—本金購(gòu)買(mǎi)力下降。

一、制定證券投資公司章程，應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

(一)設(shè)立目的;

(二)名稱(chēng);

(三)主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在地;

(四)職能范圍;

(五)會(huì)員的資格和加入、退出程序;

(六)會(huì)員的權(quán)利和義務(wù);

(七)對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分;

(八)組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán);

(九)高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé);

(十)資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng);

(十一)解散的條件和程序;

(十二)其他需要在章程中規(guī)定的事項(xiàng)。

二、主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，無(wú)重大違法違規(guī)記錄3年，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元

有下列情形之一的單位或者個(gè)人，不得成為持有證券公司5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人：

(一)因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執(zhí)行完畢未逾3年;

(二)凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的50%，或者或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的50%;

1.珞珈投資

珞珈投資成立于1996年，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)首批批準(zhǔn)的綜合類(lèi)專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，二十二年專(zhuān)注于證券咨詢(xún)業(yè)務(wù)，專(zhuān)業(yè)和權(quán)威鑄就了在證券咨詢(xún)行業(yè)的知名品牌。

“珞珈投資”熟悉和了解包括經(jīng)濟(jì)、金融、證券等方面的市場(chǎng)信息動(dòng)態(tài)，能及時(shí)準(zhǔn)確地把握最新政策動(dòng)態(tài)并提供重要證券信息分析資料。公司擁有一批有國(guó)際教育背景和工作經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人才，能將當(dāng)今世界資本市場(chǎng)的成熟理念與中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)完美地結(jié)合。強(qiáng)大的人才資展現(xiàn)了公司在國(guó)內(nèi)咨詢(xún)行業(yè)的實(shí)力。深圳市珞珈投資咨詢(xún)有限公司是目前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)服務(wù)范圍最為廣泛的投資咨詢(xún)公司，服務(wù)對(duì)象包括大眾投資者、機(jī)構(gòu)投資者(包括券商、基金及其他中外投資機(jī)構(gòu))、上市公司及擬上市公司、各媒體(包括電視、影視、報(bào)刊、廣播、網(wǎng)絡(luò)等各立體輻射媒體)等。

特許金融分析師(CFA)

特許金融分析師(Chartered Financial Analyst，簡(jiǎn)稱(chēng)CFA)認(rèn)證是由“投資管理與研究協(xié)會(huì)”(AIMR)主辦的。特許金融分析師是當(dāng)今世界證券投資與管理界普遍認(rèn)可的一種職業(yè)稱(chēng)號(hào)。特許金融分析師資格考試被稱(chēng)作“全球金融第一考”。

CFA考試自2000年進(jìn)入中國(guó)大陸地區(qū)。在中國(guó)內(nèi)地，諸多投資銀行、基金管理公司及證券公司等機(jī)構(gòu)有“千金易得，分析師難求”的慨嘆。許多已擔(dān)任了如基金經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)等重要職位。 關(guān)于CFA考試

CFA考試每年在中國(guó)舉行兩次，分別在6月和12月。

CFA考試分為L(zhǎng)evel I、Level II和Level III三個(gè)階段，考生必須通過(guò)前一階段才能參加次一階段考試。三個(gè)階段的考試時(shí)間為6個(gè)小時(shí)，上、下午分別各三小時(shí)。考試為全英文試卷。

(1)上海、深圳證券交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的 20%納入基金;

(2)所有在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，按其營(yíng)業(yè)收入的 0.5-5%繳納基金;經(jīng)營(yíng)管理或運(yùn)作水平較差、風(fēng)險(xiǎn)較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金。各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定后，報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并按年進(jìn)行調(diào)整。證券公司繳納的基金在其營(yíng)業(yè)成本中列支;

(3)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)，申購(gòu)凍結(jié)資金的利息收入;

(4)依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入;

(5)國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個(gè)人的捐贈(zèng);

(6)其他合法收入。

1.時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)

債券期限的長(zhǎng)短對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是不起作用的，但由于期限較長(zhǎng)，市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)的時(shí)間就多，而愈臨近兌換期，持券人心理感覺(jué)就越踏實(shí)。

2.物價(jià)因素

一般也稱(chēng)為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)物價(jià)上漲時(shí)，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力就下降，從而引起債券投資收益的貶值。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)

投資者投資于債券主要是期望獲得比市場(chǎng)利率更高的收益，而當(dāng)銀行利率發(fā)生變化時(shí)，債券的價(jià)格也就必然向其相反方向變化，從而可能造成價(jià)差損失。

4.公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在持券期內(nèi)，若發(fā)債企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理不善和債務(wù)狀況等原因造成企業(yè)的聲譽(yù)和資信程度下降也會(huì)影響二級(jí)市場(chǎng)債券的價(jià)格，從而給投資者造成損失。

另外，證券投資還有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種因素會(huì)以同樣方式證券投資風(fēng)險(xiǎn)有什么對(duì)所有證券的收益發(fā)生影響而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如.財(cái)政部對(duì)股票市場(chǎng)交易印花稅的調(diào)整和大小非解禁政策的改革等.都將對(duì)整個(gè)股市的走向產(chǎn)生影響.投資者對(duì)類(lèi)似這樣的因家所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)通常難以回避和消除。因其來(lái)源與宏觀因素變化對(duì)市場(chǎng)整體的影響.因而亦稱(chēng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)的是對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)所有證券的影響.因此.投資者對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)分散化投資加以擺脫，也稱(chēng)為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

首先，大資管時(shí)代，正在為券商的研究提供新的機(jī)遇。券商、保險(xiǎn)、信托、銀行和基金等金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、跨界合作已是大勢(shì)所趨。2018年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票市場(chǎng)，同時(shí)不設(shè)置銷(xiāo)售起點(diǎn)，為銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型打開(kāi)“大門(mén)”，也為公募基金帶來(lái)強(qiáng)勁的對(duì)手。理財(cái)子公司籌建初期，將面臨投研力量不足的局面，這將給券商強(qiáng)大的研究資源帶來(lái)重大機(jī)會(huì)。再加上險(xiǎn)資入市“松綁”在即，券商賣(mài)方研究市場(chǎng)有望開(kāi)辟新的藍(lán)海。

其次，股票市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，帶來(lái)外資對(duì)證券研究報(bào)告和投資顧問(wèn)服務(wù)的需求日益增長(zhǎng)。A股市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放步伐加速， A股先后“入摩”、“入富”，滬倫通漸行漸近，QFII、RQFII制度規(guī)則進(jìn)一步修訂，境外資金投資范圍擴(kuò)大等，對(duì)于豐富資本市場(chǎng)投資主體，拓寬資金入市渠道，優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有著重要意義。國(guó)內(nèi)券商研究所在A股標(biāo)的上的研究能力、研究便利性等方面具有優(yōu)勢(shì)，可以與境外機(jī)構(gòu)互利合作、相互支持。

報(bào)考證券投資顧問(wèn)需要下列條件：一般從業(yè)資格考試合格，也就是通過(guò)證券一般從業(yè)資格考試科目《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》和《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》。

因此，證券投資顧問(wèn)的門(mén)檻并不高，除了考試規(guī)定科目合格后，在實(shí)際的從業(yè)申請(qǐng)注冊(cè)中，還應(yīng)具備以下條件：

(一)年滿(mǎn)18周歲;

(二)大學(xué)本科以上學(xué)歷;

(三)具有完全民事行為能力;

(四)已被機(jī)構(gòu)聘用;

(五)未受過(guò)刑事處罰或與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰;

(六)不存在《中華人民共和國(guó)證券法》第一百三十二條規(guī)定的情形;

(七)未被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期的;

(八)具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍;

(九)具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷;

(十)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。