“高收益、低門檻，壞賬還很低甚至為零”，在P2P行業(yè)宣傳中極為常見。互聯(lián)金融民間機構(gòu)融360發(fā)布的一份報告稱部分P2P平臺的壞賬率已經(jīng)在20%左右，為市場敲響了警鐘。更令人憂心的是，目前P2P行業(yè)壞賬評定標(biāo)準(zhǔn)不一，更多的問題也許尚未浮出水面。

部分平臺壞賬率超20%

融360發(fā)布的最新網(wǎng)貸評級報告顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體壞賬率在上升，部分平臺的壞賬率在20%左右。

其實，壞賬率是考量金融行業(yè)的重要指標(biāo)，即使是在管理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)纳虡I(yè)銀行，壞賬率在近年來都出現(xiàn)了明顯的盤升。北京地區(qū)一位P2P平臺CEO直言，作為融資機構(gòu)，P2P壞賬不可能沒有，只不過看如何控制壞賬，P2P行業(yè)壞賬在10%以上都是正常的。

翼龍貸董事長王思聰也直言，特別是2015年股市行情轉(zhuǎn)好，全社會固定類融資貸款資金面緊張，造成大量貸款展期、不良貸款問題的出現(xiàn)，今年可能會達(dá)到歷史最高的壞賬率，P2P行業(yè)的壞賬率能達(dá)到10%。對于融360報告中所說20%壞賬率的說法，王思聰認(rèn)為很有可能，P2P行業(yè)服務(wù)的畢竟是銀行客戶以外的次級客戶，特別是在經(jīng)濟下行、股市火爆、資金面偏緊的背景下，出現(xiàn)壞賬的可能性大幅度增加。

理財范創(chuàng)始CEO申磊確認(rèn)，行業(yè)內(nèi)確實有某些知名的大平臺壞賬率達(dá)到20%左右，并且隨著經(jīng)濟形勢的惡化，在今年下半年壞賬率或?qū)⑦M一步加劇。

壞賬認(rèn)定平臺說了算

其實，此前很多P2P高管都曾表示壞賬率很低，在3%以內(nèi)。但事實上，P2P行業(yè)在計算壞賬率方面缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各個平臺對于壞賬率的界定標(biāo)準(zhǔn)和計算方式差距較大，在計算公式上，P2P平臺一般采用壞賬總額除以貸款總額，但在逾期時間的選擇上則標(biāo)準(zhǔn)不一，多為3個月、6個月、9個月、1年不等，那么平臺設(shè)定的逾期時間越長壞賬率也就會越低。

同時，融360相關(guān)分析師表示，此外，在分母貸款總額的選擇上，很多平臺并不考慮同一賬期的壞賬率，而是把貸款總額作為分母，把未到期且未逾期一定時間的成交量(比方說1個月)也算入到壞賬率的分母。在這種計算方式下，平臺會有較大沖動在短時期內(nèi)把放貸規(guī)模做上去，做大分母，從而降低平臺的壞賬率，這種“沖量”的做法極易導(dǎo)致對債權(quán)項目審核標(biāo)準(zhǔn)的降低，造成更大的壞賬率隱患。

控制壞賬更要平衡流動性

“目前行業(yè)內(nèi)披露的壞賬率幾乎都是累計的總壞賬率，并不是同一賬期的壞賬率。出現(xiàn)這種現(xiàn)象最根本的原因在于行業(yè)發(fā)展太快，很多配套的統(tǒng)計模型甚至一些基本的定義都還沒有形成統(tǒng)一規(guī)范，各家披露的數(shù)據(jù)更多是一種營銷宣傳的考慮，并沒有太多的實際意義?！鄙昀谥毖浴?

王思聰認(rèn)為，P2P行業(yè)畢竟不是商業(yè)銀行，按照商業(yè)銀行的計算方法并不適用。比如目前商業(yè)銀行逾期90天為不良貸款，是否可以適當(dāng)放松P2P行業(yè)的逾期天數(shù)，比如放寬至180天，提供更長時間的催收期。

“壞賬對于P2P平臺來說還不是最致命的，敢于披露相關(guān)信息的平臺本身還是值得信賴的。對逾期和壞賬資產(chǎn)的處置對平臺來說是一個重大考驗，對于任何金融形態(tài)來說，平衡流動性、收益率和安全性才是永遠(yuǎn)的課題。各家平臺對于資產(chǎn)端信息都很保密，實際的壞賬率很難獲取。而且不同的業(yè)務(wù)形態(tài)對應(yīng)的壞賬率也不盡相同，比如票據(jù)理財、企業(yè)級借款、車貸、房貸、消費貸款等都不一樣，不能一概而論。”申磊分析道。

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