對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，本源的宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行買空賣空、風(fēng)險(xiǎn)對沖的操作技巧，在一定程度上規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。那么對沖基金理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)大嗎?

對沖基金理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)大嗎?辨識對沖基金六大風(fēng)險(xiǎn)背后真相。

對沖基金因其監(jiān)管程度低、投資手段靈活、加上使用杠桿、投資各種金融衍生品等，會造成投資組合的極大風(fēng)險(xiǎn)。

這種說法含混不清。問題的關(guān)鍵是如何界定對沖基金的風(fēng)險(xiǎn)。總部位于芝加哥的對沖基金研究公司(HFR)最新報(bào)告顯示，從1990年到2014年第三季度，對沖基金指數(shù)的年波動率為6.82%，而標(biāo)普500指數(shù)的波動率則為14.69%。以波動率來衡量，對沖基金整體風(fēng)險(xiǎn)大大低于股票市場指數(shù)，還不及其一半。股指是單邊走向，市場下跌時(shí)跟著下跌，上下波動幅度大。而對沖基金的beta系數(shù)(市場風(fēng)險(xiǎn))小，市場走高時(shí)，收益沒有那么高，市場走低時(shí)可以做空，反向?qū)_，降低下行風(fēng)險(xiǎn)，降低波動率。

對沖基金以投機(jī)套利為目的，破壞市場秩序，增大金融的不穩(wěn)定性，是引發(fā)金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?

看沖基金持倉在股票價(jià)格形成過程中的作用。對沖基金普遍投資價(jià)格偏低的股票，而其他機(jī)構(gòu)投資者卻不是。通過購買交易價(jià)格偏低的股票從中獲利，未來定價(jià)誤差也隨之減低。對沖基金持倉對未來收益有一定預(yù)測性。由于對沖基金的信息優(yōu)越性，投資者可效仿他們的持倉而從中獲利。如果投資者觀察到對沖基金增加阿里巴巴的股份，跟投就可以跟著一起獲利。

對沖基金有股市的收益、債市的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)對沖基金研究公司(HFR)的研究報(bào)告，自1990年起，對沖基金指數(shù)的年平均收益率為10.72%，而標(biāo)普500的年收益只有9.5%，再加上對沖基金的波動率還不及股市的一半，所以有人稱對沖基金可提供股票的收益、債券的風(fēng)險(xiǎn)。這樣的看法是偏頗的。

對沖基金有高收益就是王者。

這種觀點(diǎn)未免短視、片面。每年的私募排名，很多人只看重收益。但是上一年的高收益者，卻很難成為今年的高收益者。況且高收益也常常會伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。除了看重收益外，還要看基金的風(fēng)控過程。巴菲特對待財(cái)富管理有三個(gè)重要原則：第一條，不要虧錢;第二條，不要虧錢;第三條，牢記前兩條?！褒斖觅惻堋钡墓适乱步o我們啟迪：高收益高風(fēng)險(xiǎn)的基金像兔子，而低收益低風(fēng)險(xiǎn)者則像烏龜。

對沖基金經(jīng)過對沖后，市場風(fēng)險(xiǎn)都呈中性化。

對沖基金的策略是五花八門，可謂八仙過海，各顯其能。多數(shù)基金并不是市場中性。目前國內(nèi)的投資策略有股票市場多空、股票市場中性、事件驅(qū)動、宏觀策略、固定收益套利和商品交易顧問(CTA)等。即便是股票市場中性也很難做到市場中性。通常所說的市場中性指的是beta中性，即長短頭寸的風(fēng)險(xiǎn)敞口完全對沖掉;另外還有金額中性、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中性及因子風(fēng)險(xiǎn)中性等。

因其私募性質(zhì)，不需被監(jiān)管。

對沖基金是針對高凈值客戶或機(jī)構(gòu)投資者的私募基金。金融監(jiān)管的目的至少有二：保護(hù)投資者的利益，維護(hù)市場的穩(wěn)定。由于對沖基金的特定客戶資金雄厚、金融知識相對豐富、抗壓力強(qiáng)，監(jiān)管者可不必從上面立法、過多地對投資者施與保護(hù)。然而，如果對沖基金建立起巨大的倉位，對市場價(jià)格、流動性或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有潛在的影響的話，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)令其披露有關(guān)頭寸、風(fēng)險(xiǎn)以保護(hù)市場及其他投資者的利益不受侵害。

對沖基金理財(cái)是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)性的，但是風(fēng)險(xiǎn)大不大可以通過上面小編的講解來做決定，目前任何理財(cái)產(chǎn)品都會存在風(fēng)險(xiǎn)性，那么投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)有哪些?這些投資理財(cái)安全小知識還是登錄佰佰安全網(wǎng)進(jìn)行咨詢和了解。

責(zé)任編輯:何顯搶