據(jù)《勞動(dòng)報(bào)》報(bào)道，母親節(jié)，“央媽”加班降息。中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。此外，將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。今年以來，2月降準(zhǔn)、3月降息、4月降準(zhǔn)，如今再次降息，對(duì)百姓的經(jīng)濟(jì)生活和投資理財(cái)會(huì)帶來哪些影響?
降息+擴(kuò)大利率浮動(dòng)上限
央行昨日決定，自今日起，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%。
此次降息同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
央行表示，目前存款利率“一浮到頂”機(jī)構(gòu)數(shù)量已明顯減少，預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)基本不會(huì)用足這一上限。浮動(dòng)區(qū)間上限進(jìn)一步擴(kuò)大，是存款利率市場化改革又一重要舉措，不僅拓寬了金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間，有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，也有利于資金價(jià)格更真實(shí)反映市場供求關(guān)系。
央行表示，再次降息，主要是為了進(jìn)一步推動(dòng)社會(huì)融資成本下行，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，外部需求波動(dòng)較大，我國經(jīng)濟(jì)仍面臨較大的下行壓力。而且，國內(nèi)物價(jià)水平總體處于低位，實(shí)際利率仍高于歷史平均水平，為繼續(xù)適當(dāng)使用利率工具提供了空間。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，此次降息標(biāo)志著貨幣政策調(diào)控思路的重大轉(zhuǎn)變，由此前的“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)向?qū)嶋H“寬松”。以支持融資成本下降和地方債置換。但是，如果降息不輔以流動(dòng)性寬松，利率的下降就很難持續(xù)。下一階段央行政策將是“扭轉(zhuǎn)”，以常態(tài)化降準(zhǔn)或PSL壓低3個(gè)月以上期限的利率。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，此次降息比預(yù)計(jì)的力度要小，預(yù)計(jì)很快會(huì)有一次降準(zhǔn)。
A股未來如何“接招”
降息對(duì)股市的影響，無疑備受關(guān)注。上周A股大跌三日，昨日宣布降息后，有網(wǎng)友戲言：散戶們直喊“央媽”為“親媽”。
之所以這樣說，因?yàn)閺臍v史數(shù)據(jù)來看，在降息周期中，股市轉(zhuǎn)向下跌趨勢的情況非常少見。
例如2008年9月16日-12月23日，央行先后進(jìn)行了5次降息，其間滬指在10月28日創(chuàng)下1664.93低位紀(jì)錄后震蕩走高，到2010年10月20日進(jìn)入加息周期其間，滬指累計(jì)上漲1280.6點(diǎn)，漲幅74.31%。
最近的2014年11月22日、2015年3月1日，央行分別兩次降息，降息幅度分別為0.4%和0.25%，而從11月22日至今上證綜指從2500點(diǎn)左右大幅躍升近2000點(diǎn)。
相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，央行貨幣政策對(duì)股市的影響或許更為直接。中金所宏觀研究員趙慶明認(rèn)為，降息對(duì)股市必然是重大利好，當(dāng)然降息后第一天股市是否上漲不好說，可能還會(huì)再次表現(xiàn)為劇烈震蕩。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家滕泰表示，單次降息對(duì)股市短期漲跌影響是不確定的，但降息趨勢對(duì)股市的影響是積極而確定的。
業(yè)內(nèi)分析稱，降息直接利好高負(fù)債率行業(yè)，比如地產(chǎn)、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀察。
不過，也有持不同觀點(diǎn)者。英大證券李大霄表示，央行降息，其目的是用強(qiáng)有力措施來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，利于降低企業(yè)融資成本，利于房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定，同時(shí)對(duì)減緩股市的下跌速度和下跌節(jié)奏有非常重要影響。不過減息并不能改變大部分股票在全球市場中處于絕對(duì)高估的基本事實(shí)。
百萬房貸30年少還5.7萬
采訪中，不少分析師認(rèn)為，降息后股市受益最大的板塊是房地產(chǎn)板塊。因?yàn)?，?duì)于當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)來說，貨幣價(jià)格高和資金壓力大是兩個(gè)最重要的矛盾。上次降息后，市場迎來一輪購房潮，房地產(chǎn)企業(yè)的資金面壓力有所緩解。如今，再次降息，不但會(huì)促進(jìn)購房者購房，也會(huì)降低企業(yè)成本。
那么購房者成本到底能降多少?降息后，個(gè)人住房公積金5年以上貸款利率由調(diào)整前的4%降為3.75%左右，商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率也由調(diào)整前的5.9%下調(diào)為5.65%左右。一般來說，公積金貸款或商業(yè)房產(chǎn)的貸款、還款利率是跟央行的基準(zhǔn)利率掛鉤的。因此，此番基準(zhǔn)利率的降低對(duì)于一些想要買房的個(gè)人和家庭來說，房貸壓力變小了。
融360房貸分析師袁媛以貸款額100萬元、30年期限為例，若采用等額還款方式，降息后總利息少付5.7萬元，每月少還159元。若采用逐月遞減還款方式則總利息可省3.8萬元。
從去年年底開始，對(duì)于樓市的利好政策一直不斷，袁媛表示，央行降息將會(huì)和此前的各個(gè)利好政策形成疊加效應(yīng)，從而加速房地產(chǎn)市場的復(fù)蘇和上漲。
此外，袁媛認(rèn)為，央行再次降息后，直接拉低貸款利率水平，將倒逼前期折扣較大銀行上調(diào)房貸利率。
佰佰安全網(wǎng)：不少分析師認(rèn)為，降息后股市受益最大的板塊是房地產(chǎn)板塊。因?yàn)?，?duì)于當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)來說，貨幣價(jià)格高和資金壓力大是兩個(gè)最重要的矛盾。上次降息后，市場迎來一輪購房潮，房地產(chǎn)企業(yè)的資金面壓力有所緩解。如今，再次降息，不但會(huì)促進(jìn)購房者購房，也會(huì)降低企業(yè)成本。房貸分析師袁媛以貸款額100萬元、30年期限為例，若采用等額還款方式，降息后總利息少付5.7萬元，每月少還159元。若采用逐月遞減還款方式則總利息可省3.8萬元。
