超高速、野蠻生長了兩年的互聯(lián)網(wǎng)金融，終于在這個(gè)冬天迎來了必定會(huì)到來的監(jiān)管收網(wǎng)：e租寶的立案、大大集團(tuán)的各種爆料、泛亞危機(jī)……讓非法集資、詐騙、非法吸儲(chǔ)甚至洗錢成為籠罩在行業(yè)上空的陰霾。在信任危機(jī)加劇、規(guī)范細(xì)則落地之際，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的日子又該如何渡過？

信任危機(jī)已至

根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月底，全國P2P行業(yè)累計(jì)交易規(guī)模達(dá)1.25萬億元。

但在野蠻生產(chǎn)的狀態(tài)之下，跑路、提現(xiàn)困難等負(fù)面陰云始終籠罩著整個(gè)行業(yè)。任何一家企業(yè)仿佛都想在這一領(lǐng)域插一腳，刷刷存在感。越來越多互聯(lián)網(wǎng)金融公司的出現(xiàn)，令整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積聚。

近期，隨著一些看似規(guī)模巨大的平臺(tái)相繼被查，一時(shí)間人心惶惶、嚇退不少投資人。日前，北京市公安局官方微博發(fā)布通報(bào)稱，各有關(guān)地方公安機(jī)關(guān)已對(duì)“e租寶”網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌犯罪問題依法立案偵查，對(duì)相關(guān)犯罪嫌疑人采取了強(qiáng)制措施，對(duì)涉案資產(chǎn)實(shí)施了查封、凍結(jié)、扣押。

深圳的另一平臺(tái)朋友貸于2015年12月9日發(fā)布公告稱，平臺(tái)正在接受深圳經(jīng)偵的調(diào)查。據(jù)其12月15日的公告顯示，由于公司大部分員工以及公司中層以上領(lǐng)導(dǎo)尚沒有離開調(diào)查，平臺(tái)處于真空期，將實(shí)行特殊時(shí)期的提現(xiàn)及與債轉(zhuǎn)股方案。而近期陷入輿論漩渦的大大集團(tuán)，也于12月17日回應(yīng)道，大大集團(tuán)及其母集團(tuán)申彤集團(tuán)由于受到近期事件的影響正在接受經(jīng)偵檢查。公司賬號(hào)、賬戶已被暫時(shí)封停，資金暫不能往來。

事實(shí)上，從今年6月開始，P2P行業(yè)就已經(jīng)被監(jiān)管層盯上。6月，中鑫富邦被警方勒令停業(yè)，7月，騰騰聚被警方要求7天內(nèi)清盤還清投資人資金，之后，德利貸、微投網(wǎng)、錢貸貸等平臺(tái)員工相繼被帶走調(diào)查。

而引發(fā)廣泛關(guān)注的還是今年9月國湘資本和融金所被經(jīng)偵部門協(xié)助調(diào)查。國湘資本的運(yùn)作模式是先以高息吸收資金再放貸，屬于明顯的資金池操作，與監(jiān)管要求的P2P信息中介的定位相違背。同時(shí)，國湘資本的借款人主要是酒企，而國湘資本母公司國湘集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)就是酒產(chǎn)品的銷售，因而存在自融嫌疑。而據(jù)知情人士透露，融金所被查或因發(fā)虛假標(biāo)的。對(duì)于監(jiān)管層密集的調(diào)查舉動(dòng)，網(wǎng)貸之家分析師張葉霞表示，從去年開始，網(wǎng)貸行業(yè)的問題就已經(jīng)爆發(fā)了。預(yù)計(jì)監(jiān)管政策出臺(tái)前肯定還會(huì)經(jīng)歷大的震蕩，一些不符合監(jiān)管要求的問題平臺(tái)肯定還會(huì)被繼續(xù)曝光。

密集提現(xiàn)的考驗(yàn)

不過，年底本來就是P2P平臺(tái)提現(xiàn)、兌付高頻期，今年隨著警方的不斷介入，問題平臺(tái)屢遭曝光，不少投資者開始撤離，令P2P行業(yè)這個(gè)冬天更添一絲涼意。

對(duì)于帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的P2P行業(yè)來講，用戶黏性較弱，一旦出現(xiàn)一絲風(fēng)吹草動(dòng)，極易對(duì)投資者信心造成影響。北京商報(bào)記者從多家平臺(tái)獲悉，年底多家平臺(tái)遭遇調(diào)查后，對(duì)行業(yè)造成了不小的影響，不少平臺(tái)迎來提現(xiàn)高峰，不過目前已經(jīng)恢復(fù)平靜。愛錢進(jìn)CEO楊帆表示，據(jù)第三方支付人員介紹，行業(yè)前幾天迎來贖回高峰，高峰之后幾天影響漸小。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)稱，在被調(diào)查之前，e租寶的廣告覆蓋面大，成交量和增速也都異常高，這也給投資者帶來了一種其是“網(wǎng)貸行業(yè)”中發(fā)展快速平臺(tái)的錯(cuò)覺。這樣的平臺(tái)觸雷讓投資者心驚，給正常的網(wǎng)貸行業(yè)造成了較負(fù)面的影響。

除了線上交易外，線下交易也受到了問題平臺(tái)的影響。楊帆表示，問題平臺(tái)事件對(duì)傳統(tǒng)線下模式?jīng)_擊非常大，依靠線下理財(cái)和地推模式攬客的平臺(tái)成交量大幅下降。一些原本打算簽的單后來都被取消了，還有不少投資人要求贖回。

在惠人貸CEO李晨看來，今年互聯(lián)網(wǎng)金融圈中的網(wǎng)貸行業(yè)邁入了“萬億時(shí)代”，作為發(fā)展?jié)摿薮蟮囊粔K“大蛋糕”，來自多行業(yè)的數(shù)千家平臺(tái)的相繼涌入是市場發(fā)展的必然規(guī)律。在行業(yè)整合期，“信任寒冬”是由個(gè)別問題平臺(tái)所導(dǎo)致的行業(yè)現(xiàn)象。任何市場都遵循“優(yōu)勝劣汰”的規(guī)律。

民信總裁冷厲認(rèn)為，e租寶帶來的不利影響肯定存在，但也不宜過于恐慌，監(jiān)管層在大的方向上還是以鼓勵(lì)為主，但一定要把握好創(chuàng)新的度。此次e租寶事件給整個(gè)行業(yè)敲了一記警鐘，平臺(tái)要做好自我約束，在創(chuàng)新過程中要牢記哪些紅線、底線不能逾越。

銀客網(wǎng)總裁林恩民則認(rèn)為，不存在信任危機(jī)，而是結(jié)束了劣幣驅(qū)逐良幣的惡性循環(huán)。明年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將轉(zhuǎn)向一個(gè)新的時(shí)代，只有扎扎實(shí)實(shí)做業(yè)務(wù)的平臺(tái)才會(huì)存活，而那些想通過大而不倒、非法集資、虛假標(biāo)的把業(yè)務(wù)做起來的公司自然而然會(huì)被淘汰，讓這部分不是實(shí)實(shí)在在做業(yè)務(wù)的企業(yè)幻想破滅。

李晨表示，在政府利好政策的鼓勵(lì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充角色被予以充分肯定，因此目前行業(yè)所處的寒冬更像是“助推劑”，能夠鞭策優(yōu)勢平臺(tái)的良性發(fā)展。“不合規(guī)問題平臺(tái)的出局，對(duì)行業(yè)而言利大于弊：不僅有助于提高行業(yè)的規(guī)范程度，還有助于讓用戶在選擇平臺(tái)時(shí)，更注重平臺(tái)債權(quán)是否真實(shí)安全、經(jīng)營是否合法合規(guī)?！苯鸬袄碡?cái)CEO鄧巍說道。

債權(quán)安全和風(fēng)險(xiǎn)控制

隨著監(jiān)管細(xì)則的即將推出，P2P平臺(tái)的野蠻生長時(shí)代也將告一段落，對(duì)于平臺(tái)而言，又將如何渡過目前的信任寒冬迎接即將到來的監(jiān)管年？

鄧巍表示，對(duì)于平臺(tái)來說，不管何時(shí)第一要?jiǎng)?wù)都是要保證金融資產(chǎn)安全，把債權(quán)安全和風(fēng)控體系放在首位；對(duì)接安全性高、風(fēng)險(xiǎn)可控的優(yōu)質(zhì)債權(quán)，為投資用戶提供可持續(xù)的合理收益。

“投資用戶對(duì)平臺(tái)的信任根基在于金融資產(chǎn)要安全。信任不是一個(gè)臨時(shí)抱佛腳的事情，平臺(tái)要不斷增強(qiáng)信息的透明度，讓投資用戶了解平臺(tái)對(duì)接的金融資產(chǎn)的各方面情況，尤其是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在何處和如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)控才能實(shí)現(xiàn)債權(quán)安全，這是一個(gè)需要長期了解的過程。總體來說，平臺(tái)的透明度越高，就越不容易陷入信任危機(jī)?！编囄≌f道。在監(jiān)管細(xì)則未出臺(tái)之前，P2P平臺(tái)的運(yùn)營僅靠自律，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)中合法合規(guī)平臺(tái)占比較少，比如平臺(tái)是否完全沒有觸碰投資人資金、是否僅作為信用中介等。

冷厲則表示，在行業(yè)遭到信任危機(jī)的情況下，P2P平臺(tái)一方面應(yīng)展開自我整改，從崗位流程、滿標(biāo)效率、資金是否及時(shí)到達(dá)借款人手中，以及在發(fā)標(biāo)過程中是否出現(xiàn)錯(cuò)誤等方面進(jìn)行調(diào)查，確保業(yè)務(wù)流程的合法合規(guī)；另一方面要對(duì)投資人、公眾及員工傳遞正確信息，網(wǎng)貸行業(yè)是受到國家認(rèn)可、大力推進(jìn)的創(chuàng)新行業(yè)。雖然存在一些違規(guī)平臺(tái)，但整體行業(yè)是在向著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展。

李晨則表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)渡過“信任寒冬”可以從內(nèi)外兩個(gè)層面雙向努力。從行業(yè)內(nèi)部層面來說，自律與創(chuàng)新尤為重要。平臺(tái)秉承安全的風(fēng)控理念，才能贏得投資人的信任。平臺(tái)應(yīng)建立一套科學(xué)完善的風(fēng)控體系，優(yōu)選資產(chǎn)項(xiàng)目，從源頭上降低風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)更有利于行業(yè)健康發(fā)展。

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