一家生產(chǎn)辣醬的企業(yè)，貸款到期后，通過“無還本續(xù)貸”節(jié)省500多萬元費用。這起發(fā)生在山東德州的金融新政新聞在央視新聞聯(lián)播中播出，引起了廣泛關(guān)注和討論，它也被稱為地方金融的創(chuàng)新。然而，就在人們還沒弄清什么是“無還本續(xù)貸”的時候，8月11日銀保監(jiān)會發(fā)文指出要落實無還本續(xù)貸，提高小微企業(yè)不良容忍度。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“無還本續(xù)貸”要開始大規(guī)模推廣了。

為什么要推廣無還本續(xù)貸

所謂無還本續(xù)貸，是指在貸款到期前，銀行依據(jù)對企業(yè)客戶的歷史數(shù)據(jù)以及行為評估，支持符合條件的小微企業(yè)自動續(xù)貸或延長貸款額度的使用期限。過去，企業(yè)貸款到期后要先還款才能再貸款，無還本續(xù)貸打破了這一傳統(tǒng)。

無還本續(xù)貸也并非山東德州首創(chuàng)，早在2014年，原銀監(jiān)會就要求銀行創(chuàng)新服務(wù)模式。貸款到期后仍有融資需求，卻臨時存在資金困難的小微企業(yè)，如果滿足生產(chǎn)經(jīng)營正常、財務(wù)狀況良好，還款能力與還款意愿強等5個條件，經(jīng)其主動申請，銀行業(yè)金融機構(gòu)可以提前按新發(fā)放貸款的要求開展貸款調(diào)查和評審，審核合格后可以辦理續(xù)貸。

央視報道截圖

允許無還本續(xù)貸，主要是為了解決中小企業(yè)融資難融資貴這個老大難問題。據(jù)國信證券銀行業(yè)首席分析師王劍介紹，因為我國中小企業(yè)的平均壽命僅為3年，銀行一般不敢給它們發(fā)放中長期貸款（即期限在1年以上的貸款），只會發(fā)放短期貸款。

現(xiàn)實中，開辦一家企業(yè)所投入的資金，不可能在一年之內(nèi)全都收回來，比如購置廠房、機器等，都是固定資產(chǎn)投資，回收期很長。短期貸款到期了，資金還在固定資產(chǎn)里凍著呢，拿什么還貸款？

于是，過橋貸款出現(xiàn)了——中小企業(yè)主先籌集一筆錢，甚至借民間高利貸，先把銀行貸款還上，等新的短期貸款貸下來，再還民間借貸。

過橋貸款增加了小微企業(yè)的融資成本，甚至有小微企業(yè)因為借了高息過橋貸款，銀行續(xù)貸不及時，最后陷入財務(wù)危機，就此死掉。

按照原銀監(jiān)會的規(guī)定，借新還舊（借新貸款還舊貸款），或者需通過其他融資方式償還的貸款，應(yīng)被列入關(guān)注類貸款。劃入關(guān)注類貸款會給商業(yè)銀行帶來兩方面負(fù)面影響，一是正常貸款比重下降，影響銀行形象；二是關(guān)注類貸款要增提2%的專項撥備，增加銀行成本。因此，一般各商業(yè)銀行不會為中小企業(yè)辦理借新還舊。

雖然無還本續(xù)貸本質(zhì)上也屬借新還舊，但因為它解決了企業(yè)過橋貸款的成本和風(fēng)險問題，因此得到了監(jiān)管層的認(rèn)可和鼓勵——辦理無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)后，無需下調(diào)貸款評級至關(guān)注類貸款。

無還本續(xù)貸是把雙刃劍，并非只有好處

雖然一些銀行早就開展了無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)，但都比較低調(diào)。如果不是新聞聯(lián)播的報道，可能知道無還本續(xù)貸的企業(yè)主都不多。

為何銀行不愿意宣傳和推廣這項業(yè)務(wù)呢？原因很簡單，無還本續(xù)貸雖然能解中小企業(yè)融資之困，但也容易引發(fā)諸多問題。

有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，無還本續(xù)貸可能讓小微企業(yè)對續(xù)貸產(chǎn)生依賴，還款意識淡漠；“不用還本”，會誘發(fā)企業(yè)空手套白狼的沖動。

一農(nóng)商行分管小微的行長還表示，通過民間借貸才能還款的企業(yè)已經(jīng)是出現(xiàn)隱性風(fēng)險的企業(yè)，其實已經(jīng)符合銀行關(guān)注類客戶標(biāo)準(zhǔn)，把這樣的貸款劃入“正?！?，會讓劣幣驅(qū)逐良幣。

還有機構(gòu)認(rèn)為，無還本續(xù)貸不調(diào)整為“關(guān)注類”貸款，相當(dāng)于變相操縱了銀行資產(chǎn)質(zhì)量，有些銀行可能會借此掩蓋不良，這與充分真實暴露不良的監(jiān)管要求不一致。

此外，由于在批準(zhǔn)續(xù)貸時，需要對提出貸款申請的小微企業(yè)進行審核，看是否滿足一定的條件，而這些條件本身在表述上存在很多模糊之處，比如怎樣才算“良好的財務(wù)狀況”等，并沒有給出量化的標(biāo)準(zhǔn)，這就給了銀行相當(dāng)大的人為操作空間。

人為操作空間一大，便很可能成為尋租等行為的天然溫床，而這實際上又會惡化小微企業(yè)融資環(huán)境，進一步加重小微企業(yè)的壓力（中國財政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后盤和林）。

更重要的是，無還本續(xù)貸本來是幫扶小微企業(yè)的優(yōu)惠措施，但盲目擴容之下，很可能被地方政府用來支持“兩高一?！毙袠I(yè)。

這并非杞人憂天。2017年5月，黑龍江銀監(jiān)局局長包祖明在銀監(jiān)會例行發(fā)布會上表示，目前對全省155戶國有企業(yè)組建了債權(quán)人委員會，對生產(chǎn)經(jīng)營暫時有困難的企業(yè)穩(wěn)貸、增貸，創(chuàng)新運用無還本續(xù)貸政策，成功幫扶鋼鐵、煤炭等重點國有企業(yè)解圍脫困，其中包括黑龍江最大的鋼企和煤企。

無還本續(xù)貸別搞成運動式放款

此次銀保監(jiān)會提出落實無還本續(xù)貸的同時，也表示要提高小微企業(yè)貸款不良容忍度，有效發(fā)揮監(jiān)管考核“指揮棒”的激勵作用。這表明相關(guān)部門已認(rèn)識到，既要金融機構(gòu)加大小微企業(yè)信貸投放，又要防控風(fēng)險，不良資產(chǎn)不上升，魚與熊掌二者不可兼得。

政策不再“既要……又要”是進步，但也要提防在考核指揮棒的激勵下，銀行對小微企業(yè)不良貸款的容忍度過高，運動式放貸。

中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇高級研究員蔡浩撰文指出，為了降低小微企業(yè)無還本續(xù)貸可能引發(fā)的潛在風(fēng)險，應(yīng)將業(yè)務(wù)決定權(quán)交還給市場，地方政府和監(jiān)管部門可以加以引導(dǎo)，但應(yīng)減少干預(yù)。

引導(dǎo)主要以減少小微企業(yè)斷貸，加快貸款審批和放款速度為主，這恰恰是經(jīng)營出現(xiàn)困難的小微企業(yè)更迫切的需求。而為小微企業(yè)減負(fù)的同時，不應(yīng)弱化其融資約束，對于符合續(xù)貸條件的企業(yè)，銀行應(yīng)提高其無還本續(xù)貸的門檻，比如限定企業(yè)續(xù)貸次數(shù)，不允許連續(xù)兩年續(xù)貸的情形出現(xiàn)；適當(dāng)提高無還本續(xù)貸成本，鼓勵有能力的企業(yè)正常還貸后再續(xù)。

責(zé)任編輯:劉長利