近年來，投資理財?shù)娜后w越來越廣泛，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，老年人理財占了相當(dāng)一部分，而且金額還都不在少數(shù)。為了盡量減輕子女的贍養(yǎng)壓力，提升生活的品質(zhì)，不少擁有一定的積蓄和退休金老年人，會選擇投資理財自己養(yǎng)老。那么，老人如何投資債券理財呢？今天佰佰安全網(wǎng)就來好好給您講講相關(guān)的老人理財安全小知識。

什么是債券投資？

債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購買者）即債權(quán)人。

債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，就可獲取較大收益。

為什么老年人要投資債券？

債券作為投資工具其特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動性強。

安全性高

由于債券發(fā)行時就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對于國債來說，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒有什么風(fēng)險，是具有較高安全性的一種投資方式。

收益高于銀行存款

在我國，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。

流動性強

上市債券具有較好的流動性。當(dāng)債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標屬長期的人。

老年人如何挑選債券？

老年人選擇債券，要從以下五點出發(fā)：

1、發(fā)行主體

根據(jù)債券發(fā)行主體的不同，債券的類型也會有所不同。如發(fā)行主體是國家，那債券便是屬于國債，是由國家財政部分發(fā)行并且以國家信譽和財力作為保障的。而若是債券發(fā)行主體是銀行和非銀行金融機構(gòu)，該債券便屬于金融債券；若是債券的發(fā)行主體是一般的上市公司，則便屬于公司債券。這三類債券，從安全性來說國債的風(fēng)險最低，因此每當(dāng)?shù)搅税l(fā)行國債的時間便會立刻被搶購一空。其次是金融債券，最后是公司債券。

2、債券面值和發(fā)行價格

債券的面值是計算利息的基礎(chǔ)。一般來說，債券的面值都是100元。而債券的發(fā)行價格則是債券在發(fā)行時根據(jù)票面的利率和市場利率采取的折價發(fā)行、平價發(fā)行或是溢價發(fā)行。

3、還款期限

還款期限既是債券從發(fā)行日開始到到期日之間的間隔時間。債券的發(fā)行主體會根據(jù)自身所需要的資金周轉(zhuǎn)狀況以及外部市場的狀況來確定還款期限。

4、票面利率

票面利率是指債券的年化收益，其主要是受到市場利率、發(fā)行主體自信情況、償還期限等因素的影響。一般債券的年化收益在5%-8%之間。

5、計息方式

一般來說，債券的計息方式有兩種。一直到期一次還本付息，二是每年付息一次。

老人債券投資的風(fēng)險防范

（一）違約風(fēng)險

違約風(fēng)險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險。在所有債券之中，財政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔(dān)保，往往被市場認為是金邊債券，所以沒有違約風(fēng)險。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險。

因此，信用評級機構(gòu)要對債券進行評價，以反映其違約風(fēng)險（關(guān)于債券評級的問題，在本節(jié)稍后將進行進一步探討）。一般來說，如果市場認為一種債券的違約風(fēng)險相對較高，那么就會要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。

規(guī)避方法：違約風(fēng)險一般是由于發(fā)行債券的公司或主體經(jīng)營狀況不佳或信譽不高帶來的風(fēng)險，所以，避免違約風(fēng)險的最直接的辦法就是不買質(zhì)量差的債券。老人在選擇債券時，一定要仔細了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應(yīng)盡可能對公司經(jīng)營狀況進行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。同時，由于國債的投資風(fēng)險較低，保守的投資者應(yīng)盡量選擇投資風(fēng)險低的國債。

（二）利率風(fēng)險

債券的利率風(fēng)險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風(fēng)險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當(dāng)利率提高時，債券的價格就降低；當(dāng)利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風(fēng)險的國債也會存在利率風(fēng)險。

規(guī)避方法：老人應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益?？傊痪淅显挘翰灰阉械碾u蛋放在同一個籃子里。

（三）購買力風(fēng)險

購買力風(fēng)險，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實際的收益率只有2%，購買力風(fēng)險是債券投資中最常出現(xiàn)的一種風(fēng)險。實際上，在20世紀80年代末到90年代初，由于國民經(jīng)濟一直處于高通貨膨脹的狀態(tài)，我國發(fā)行的國債銷路并不好。

規(guī)避方法：對于購買力風(fēng)險，最好的規(guī)避方法就是分散投資，以分散風(fēng)險，使購買力下降帶來的風(fēng)險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資方式上，如股票、期貨等，但帶來的風(fēng)險也隨之增加。

（四）變現(xiàn)能力風(fēng)險

變現(xiàn)能力風(fēng)險，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風(fēng)險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想出售現(xiàn)有債券，但短期內(nèi)找不到愿意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。

規(guī)避方法：針對變現(xiàn)能力風(fēng)險，老人應(yīng)盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便于得到其他人的認同，冷門債券最好不要購買。在投資債券之前也應(yīng)考慮清楚，應(yīng)準備一定的現(xiàn)金以備不時之需，畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會給持有債券人帶來好的回報。

（五）再投資風(fēng)險

投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種：

1.債券利息；

2.債券買賣中獲得的收益；

3.臨時的現(xiàn)金流（如定期收到的利息和到期償還的本金）進行再投資所獲取的利息。 實際上，再投資風(fēng)險是針對第3種收益來說的。在后面的章節(jié)中我們會看到，投資者為了實現(xiàn)購買債券時所確定的收益相等的收益，這些臨時的現(xiàn)金流就必須按照等于買入債券時確定的收益率進行再投資。

規(guī)避方法：對于再投資風(fēng)險，應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。也就是說，要分散投資，以分散風(fēng)險，并使一些風(fēng)險能夠相互抵消。

由此可見，債券基金投資并非沒有風(fēng)險，也并非無法獲取高收益。所以，為保障資金運用效率最大化，就需要有專業(yè)人士幫助老年人篩選優(yōu)質(zhì)債券基金，助力市場優(yōu)勝劣汰。